Handels Alternativ Implicita Volatilitet

Så här handlar du om volatilitet Chuck Norris Style. När handelsalternativ är en av de svåraste koncepten för nybörjare att lära sig är volatilitet och specifikt hur man hanterar volatilitet Efter att ha mottagit många e-postmeddelanden från människor angående detta ämne ville jag ta en djup titt på Alternativ volatilitet Jag kommer att förklara vad alternativ volatilitet är och varför det är viktigt. Jag ska också diskutera skillnaden mellan historisk volatilitet och underförstådd volatilitet och hur du kan använda detta i din handel, inklusive exempel jag ska sedan titta på några av de viktigaste alternativen handelsstrategier Och hur stigande och fallande volatilitet kommer att påverka dem Denna diskussion kommer att ge dig en detaljerad förståelse för hur du kan använda volatiliteten i din handel. OPTION TRADING VOLATILITY EXPLAINED. Option volatilitet är ett nyckelbegrepp för alternativhandlare och även om du är nybörjare Bör försöka ha åtminstone en grundläggande förståelse Alternativvolatilitet återspeglas av den grekiska symbolen Vega som definieras som den mängd som Priset på ett alternativ ändras jämfört med en 1 volatilitetsförändring Med andra ord är ett alternativ Vega ett mått på effekten av förändringar i den underliggande volatiliteten på optionspriset Allt annat är lika med ingen aktiekurs, räntesatser och ingen passage av tiden kommer optionspriserna att öka om det ökar volatiliteten och minskar om volatiliteten minskar. Därför står det att köparna av alternativ som de som länge antingen ringer eller sätter, kommer att dra nytta av ökad volatilitet och säljare kommer att dra nytta av minskad volatilitet Samma sak kan sägas för spridningar, debitsspridningshandel där du betalar för att placera handeln kommer att dra nytta av ökad volatilitet medan krediter sprider du får pengar efter att handeln kommer att gynnas av minskad volatilitet. Här är ett teoretiskt exempel för att demonstrera idén Låt oss titta på ett lager prissatt till 50 Tänk på ett 6 månaders köpoption med ett lösenpris på 50. Om den implicita volatiliteten är 90, är 12 50 Om den implicita volatiliteten är 50 är optionspriset 7 25 Om den implicita volatiliteten är 30 är optionspriset 4 50. Detta visar att ju högre den implicita volatiliteten är, desto högre optionspris nedan kan du se tre skärmbilder som återspeglar ett enkelt långsamt samtal med 3 olika volatilitetsnivåer. Den första bilden visar samtalet som det är nu, utan förändring i volatiliteten. Du kan se att nuvarande breakeven med 67 dagar till utgången är 117 74 nuvarande SPY-pris och om aktien steg idag till 120, skulle du ha 120 63 i vinst. Den andra bilden visar samtalet samma samtal men med en 50 ökning av volatiliteten är detta ett extremt exempel för att visa min poäng. Du kan se att nuvarande breakeven med 67 dagar till utgången är nu 95 34 och om aktien steg idag till 120, skulle du ha 1,125 22 i vinst. Den tredje bilden visar samtalet samma samtal men med en 20 minskning av volatiliteten Du kan se att den nuvarande breakeven med 67 dagar till utgången är nu 123 86 och i Om aktien steg idag till 120, skulle du ha en förlust på 279 99. VAD ÄR DET VIKTIG. En av de främsta orsakerna till att du behöver förstå alternativ volatilitet är att det kommer att låta dig utvärdera om alternativen är billiga eller dyra genom att jämföra Implicit Volatilitet IV till Historisk Volatilitet HV. Below är ett exempel på den historiska volatiliteten och underförstådda volatiliteten för AAPL. Dessa data kan du enkelt hämta gratis. Du kan se att AAPL s historiska volatilitet vid tiden var mellan 25-30 för Senaste 10-30 dagar och nuvarande nivå av implicerad volatilitet är cirka 35 Detta visar att handlare väntat stora drag i AAPL går in i augusti 2011 Du kan också se att nuvarande nivåer av IV, är mycket närmare de 52 veckorna höga än Den 52 veckors låga Detta indikerar att det här var potentiellt en bra tid att titta på strategier som dra nytta av ett fall i IV. Vi tittar på samma information som visas grafiskt. Du kan se att det var en stor stigning i mitten av oktober 2010. Denna coi med en 6-faldig AAPL-aktiekurs Droppar som detta förorsakar att investerare blir rädda och den här ökade nivån av rädsla är en stor chans för alternativhandlare att hämta extrapremie via nettoförsäljningsstrategier som kreditspridningar eller, om du var innehavare av AAPL-aktien kan du använda volatilitetsspiken som en bra tid att sälja några täckta samtal och hämta mer inkomst än vad du vanligtvis skulle för denna strategi. Generellt när du ser IV-spikar så här är de kortlivade, men var medvetna om att saker kan och bli värre, som 2008, så tänk bara på att volatiliteten kommer att återgå till normala nivåer inom några dagar eller veckor. Varje alternativstrategi har ett associerat grekiskt värde som kallas Vega, eller positionen Vega, därför som underförstådd volatilitet nivåer förändras, kommer det att ha en inverkan på strategins prestation Positiva Vega-strategier som långa uppsättningar och samtal, backspreads och långa strangles strängles gör bäst när implicerade volatilitetsnivåer stiger Negativa Vega-strategier som korta p Uts och samtal, förhållandespread och kort strangles strängles bäst när implicerade volatilitetsnivåer faller Tydligt, veta var underförstådda volatilitetsnivåer är och var de sannolikt kommer att gå efter att du har placerat en handel kan göra hela skillnaden i resultatet av strategy. HISTORICAL VOLATILITET OCH IMPLICERAD VOLATILITET. Vi vet att historisk volatilitet beräknas genom att mäta bestånden förbi prisrörelser. Det är en känd figur eftersom det är baserat på tidigare data jag vill gå in i detaljerna om hur man beräknar HV, vilket är mycket lätt att göra i Excel Dataen är lätt tillgänglig för dig, så du behöver i allmänhet inte själv beräkna det. Den viktigaste punkten du behöver veta här är att i allmänhet de aktier som har haft stora prissvängningar tidigare kommer att ha höga nivåer av Historisk volatilitet Som alternativhandlare är vi mer intresserade av hur volatila aktier som sannolikt kommer att vara under varaktigheten av vår handel. Historisk volatilitet ger lite vägledning till hur volatilt ett aktie är, men det är Inget sätt att förutsäga framtida volatilitet Det bästa vi kan göra är att uppskatta det och det är här Implied Vol kommer in. Implied Volatility är en uppskattning gjord av professionella näringsidkare och marknadsförare av en aktiens framtida volatilitet. Det är en nyckelinmatning i alternativen Prissättningsmodellerna. Black Scholes-modellen är den mest populära prissättningsmodellen och medan jag inte vill gå in i beräkningen i detalj här är den baserad på vissa ingångar, varav Vega är mest subjektiv eftersom framtida volatilitet inte kan vara känd och därför, Ger oss största möjliga chans att utnyttja vår syn på Vega jämfört med andra handlare. Implicerad volatilitet tar hänsyn till eventuella händelser som är kända för att inträffa under optionsperioden som kan ha en betydande inverkan på priset på det underliggande lagret Inkludera och intäktsmeddelande eller frisläppande av läkemedelsförsök för ett läkemedelsföretag. Den nuvarande situationen för den allmänna marknaden ingår också i Implied Vol. Om marknaderna är lugna är volatiliteten est Imates är låga men under tider av marknadsstress kommer volatilitetsuppskattningar att höjas Ett väldigt enkelt sätt att hålla koll på de allmänna volatilitetsnivåerna är att övervaka VIX Index. HOW TO TAKE ADVANTAGE BY TRADING IMPLIED VOLATILITY. The way I like Att dra fördel av att handla underförstådd volatilitet är via Iron Condors Med denna handel säljer du ett OTM-samtal och en OTM Sätt och köp ett samtal längre ut på uppsidan och köp ett sätt längre ut på nackdelen Låt oss titta på ett exempel och anta Vi lägger följande handel idag 14 oktober, 2011.Sälj 10 nov 110 SPY Puts 1 16 Köp 10 Nov 105 SPY Puts 0 71 Sälj 10 Nov 125 SPY Samtal 2 13 Köp 10 Nov 130 SPY Samtal 0 56.För denna handel skulle vi Få en nettokredit på 2 020 och det här skulle vara vinsten på handeln om SPY slutar mellan 110 och 125 vid utgången av det. Vi skulle också dra nytta av denna handel om allt annat är lika, implicita volatilitetsfall. Den första bilden är utdelningsdiagrammet för Handel som nämns ovan rakt efter det placerades Lägg märke till hur vi är korta Vega på -80 53 Detta innebär att nettopositionen kommer att dra nytta av ett fall i Implied Vol. Den andra bilden visar hur utbetalningsdiagrammet skulle se ut om det fanns en 50 droppe i Implied vol. Detta är en ganska extremt exempel jag vet, men det visar på punkten. CBOE Market Volatility Index eller VIX som det vanligtvis refereras till är det bästa sättet för allmän marknadsvolatilitet. Det kallas ibland även som Fear Index som det är en proxy för nivån av rädsla på marknaden När VIX är hög är det mycket rädsla på marknaden, när VIX är låg kan det tyda på att marknadsaktörer är självständiga. Som alternativhandlare kan vi övervaka VIX och använda den för att hjälpa vi i våra handelsbeslut Se videon nedan för att ta reda på mer. Det finns ett antal andra strategier du kan när du handlar implicit volatilitet, men järnkondorer är överlägset min favoritstrategi för att dra nytta av höga nivåer av underförstådda volymer. Följande tabell visar några av viktiga alternativstrategier och deras Vega-exponering. Jag hoppas du hittade den här informationen användbar Låt mig veta i kommentarerna nedan vad din favoritstrategi är för handel med underförstådd volatilitet. Här är din framgång. Följande video förklarar några av de idéer som diskuteras ovan i mer detaljer. Sammanfattning av Mujumdar. Den här artikeln var så bra. Det svarade mycket på frågor som jag hade mycket klart och förklarat på engelska. Tack för din hjälp Jag letade efter för att förstå effekterna av Vol och hur man använder det till min fördel. Det hjälpte verkligen jag vill fortfarande klargöra en fråga Jag ser att Netflix Feb 2013 Putalternativ har volatilitet på 72 eller så medan Jan 75 Put-volymen är cirka 56 Jag tänkte på att göra en OTM Reverse Kalender-spridning Jag hade läst om det Men , min rädsla är att Jan-alternativet löper ut den 18: e och vol för Feb skulle fortfarande vara samma eller mer jag kan bara handla spridningar i mitt konto. IRA Jag kan inte lämna den nakna alternativet till volymen efter intäkterna den 25 januari kan jag bli tvungen att rulla längst i mars men när vol-droppen. Om jag köper ett 3-tal SP-ATM-alternativ på toppen av en av dessa volspikes jag förstår Vix är det underförstådda volymen på SP, hur Jag vet vad som föregår min PL 1 Jag kommer att tjäna på min position från en ökning i den underliggande SP eller 2 Jag kommer att förlora på min position från en olycka i volatilitet. Han Tonio, det finns mycket variabel på spel, det beror på om hur långt lagret rör sig och hur långt IV faller. Som ett generellt regel för ett bankomater långt samtal skulle uppgången i underlaget dock ha störst effekt. Återkalla IV är priset på ett alternativ Du vill köpa satser och samtal när IV är under normalt och Sälj när IV går upp. Att köpa ett ATM-samtal på toppen av en volatilitetsspik är som att vänta på att försäljningen ska sluta innan du handlar. Faktum är att du kanske har betalat högre än detaljhandeln om premie du betalade var över Black-Scholes verkliga värde. Å andra sidan är alternativ prissättningsmodeller tumregler s går ofta mycket högre eller lägre än vad som hänt i det förflutna Men det är en bra plats att starta. Om du äger ett samtal säger AAPL C500 och även om aktiekursen på oförändrad är marknadspriset för alternativet bara stigit från 20 bucks till 30 dollar, du vann bara på en ren IV-spel. Bra läst Jag uppskattar grunden. Jag förstår inte hur en förändring i volatiliteten påverkar lönsamheten hos en Condor efter att du har placerat handeln. I exemplet ovan är 2 020 kredit du tjänat för att initiera affären är det maximala beloppet du någonsin kommer att se och du kan förlora allt och mycket mer om aktiekursen går över eller under din shorts. I ditt exempel, för att du äger 10 kontrakt med en 5-serie har du 5.000 exponering 1.000 aktier till 5 dollar varje Din maximala förlust för förlusten skulle vara 5.000 minus din startkredit på 2 020 eller 2 980. Du kommer aldrig någonsin att någonsin ha en vinst högre än 2020 du öppnade med eller en förlust sämre än 2980, vilket är lika illa som det kan få. Men, a Aktiehandeln är fullständigt okorrelerad med IV, vilket bara är prishandlarna betalar just nu i tid Om du har din 2 020 kredit och IV går upp med en faktor 5 miljoner, har det ingen påverkan på din kontantposition Det betyder bara att näringsidkare betalar för närvarande 5 miljoner gånger så mycket för samma Condor. Och även vid de höga IV-nivåerna kommer värdet på din öppna position att ligga mellan 2020 och 2980 100 drivna av underliggande lagerets rörelse. Dina alternativ kommer ihåg Är kontrakt för att köpa och sälja lager till vissa priser och det skyddar dig på en kondor eller annan kreditspreadhandel. Det hjälper till att förstå att Implicit Volatilitet inte är ett nummer som Wall Streeters kommer upp på vid ett konferenssamtal eller en vit kartong. Alternativ prissättning formler som Black Scholes är byggda för att berätta vad det verkliga värdet av ett alternativ är i framtiden, baserat på aktiekurs, tid för att utgå, utdelning, intresse och historiskt det är vad som faktiskt hände över passet t årets volatilitet Det berättar att det förväntade rättvisa priset ska vara sagt. 2. Om folk faktiskt betalar 3 för det alternativet, löser du ekvationen bakåt med V, eftersom den okända Hey Historic volatiliteten är 20, men dessa människor betalar som om det var 30 följaktligen implicerat volatilitet. Om IV faller medan du håller 2 020 krediten, ger det dig möjlighet att stänga positionen tidigt och behålla någonting av krediten, men det kommer alltid att vara mindre än de 2 020 du tog in stängning Kreditposition kommer alltid att kräva en Debitransaktion Du kan inte tjäna pengar på både in och ut. Med en Condor eller Iron Condor som skriver både Put and Call-spridningar på samma lager är det bästa för stocken att gå ihop Just nu skriver du din affär och du tar din sötnos ut för en 2 020 middag. Min förståelse är att om volatiliteten minskar sänker värdet av Iron Condor snabbare än vad som annars skulle ge dig möjlighet att köpa tillbaka det och låsa in din vinst Buyi Ng tillbaka vid 50 max vinst har visat sig dramatiskt förbättra din sannolikhet för framgång. Det finns några experter som lärde handlare att ignorera det grekiska alternativet som IV och HV. Endast en anledning till detta är all prissättning av alternativet helt baserat på Aktiekursrörelse eller underliggande värdepapper Om optionspriset är oselöst eller dåligt kan vi alltid utöva vårt aktieoption och konvertera till aktier som vi kan äga eller kanske sälja dem på samma dag. Vad är dina kommentarer eller synpunkter på motion ditt alternativ Genom att ignorera alternativet grekiska. Bara med undantag för illikvida lager där handlare kan svårt att hitta köpare att sälja sina aktier eller optioner noterade jag också och observerade att vi inte är nödvändiga att kolla VIX till handel alternativ och dessutom vissa lager har sina egna unika Tecken och varje aktieoption med olika alternativkedja med olika IV Som du vet har optionshandel 7 eller 8 börser i USA och de skiljer sig från börserna. De är många olika marknader T-deltagarna i options - och aktiemarknaderna med olika mål och deras strategier. Jag föredrar att kolla och gärna handla på aktieoptioner med hög volym öppen ränta plus optionsvolym men beståndet högre HV än alternativ IV Jag observerade också att mycket blå Chip, small cap, mid-cap aktier som ägs av stora institutioner kan rotera sin procentuella innehav och kontrollera aktiekursrörelsen Om institutionerna eller Dark Pools som de har alternativ handelsplattform utan att gå till de normala aktierna håller börserna ett aktieägarskap på 90 till 99 5 då aktiekursen inte rör sig mycket som MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z, VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB osv. HFT-aktivitet kan också orsaka Den drastiska prisrörelsen upp eller ner om HFT upptäckte att institutionerna tyst genom eller säljer sina aktier, speciellt den första timmen av handeln. Exempel på kreditspridning vi vill ha låg IV och HV och långsam aktiekursrörelse Om vi ​​långa alternativ, Vi vill ha låga IV i hopp om att sälja alternativet med hög IV senare särskilt framför intjäningsmeddelande Eller kanske använder vi debitsspridning om vi är långa eller korta en optionsspridning istället för riktad handel i en flyktig miljö. Därför är det mycket svårt att generalisera saker som aktie - eller optionshandel när man kommer till handelsoptionsstrategi eller bara handelslager eftersom vissa aktier har olika betavärden i sina egna reaktioner på de bredare marknadsindexen och svaren på nyheterna eller eventuella överraskningshändelser. Till Lawrence. Du anger exempel på kredit sprida vi vill ha låg IV och HV och långsam aktiekursrörelse. Jag trodde att man i allmänhet vill ha en högre IV-miljö när man distribuerar kreditspridningsverksamheter och det motsatta för debitsspridningar. Jag kanske är förvirrad. Implicerad volatilitet Köp låg och sälj hög. På de finansiella marknaderna blir alternativ snabbt en allmänt accepterad och populär investeringsmetod, oavsett om de är vana vid att försäkra en portfölj, generera intäkter eller hävda aktiekurserna ts, de ger fördelar andra finansiella instrument don t. Autom från alla fördelar är den mest komplicerade aspekten av alternativ att lära sig prissättningsmetoden. Don t bli avskräckta Det finns flera teoretiska prissättningsmodeller och alternativräknare som kan hjälpa dig att få en känsla för hur dessa priser är härledda Läs vidare för att avslöja dessa användbara verktyg. Vad är implicit volatilitet. Det är inte ovanligt att investerarna är ovilliga att använda alternativ eftersom det finns flera variabler som påverkar ett alternativ s premium Don t låt dig bli en av dessa personer Som Intresset för alternativ fortsätter att växa och marknaden blir alltmer volatil. Detta kommer dramatiskt att påverka prissättningen av optioner och påverkar i sin tur möjligheterna och fallgroparna som kan uppstå vid handeln med dem. Implicerad volatilitet är en väsentlig ingrediens för valprisjämförelsen Till bättre förstå underförstådd volatilitet och hur det driver priset på alternativ, låt oss gå över grunderna för alternativ prissättning. Option n Prissättning Basics. Option premier är tillverkade av två huvudingredienser inneboende värde och tidvärde Intrinsic värde är ett alternativ s inneboende värde eller en options s eget kapital Om du äger ett 50 köpoption på ett lager som handlar på 60, ​​innebär det att du kan köpa beståndet till 50-aktiekursen och sälja det omedelbart på marknaden för 60. Det inneboende värdet eller eget kapital för detta alternativ är 10 60 - 50 10 Den enda faktorn som påverkar ett alternativs eget värde är den underliggande aktiens pris kontra skillnaden mellan alternativet strike price Ingen annan faktor kan påverka ett eget s inneboende värde. Använd samma exempel, låt oss säga att det här alternativet är prissatt till 14. Det innebär att optionsprissättningen är prissatt till 4 mer än sitt eget värde. Det här är var tidsvärdet spelar in spel. Tidsvärdet är tilläggspremien som prissätts till ett alternativ, vilket representerar hur mycket tid som är kvar till utgången. Tidens tid påverkas av olika faktorer, till exempel tiden fram till utgången, lager pris, aktiekurs och räntor men ingen av dessa är lika signifikanta som underförstådd volatilitet. Implicerad volatilitet representerar den förväntade volatiliteten hos ett lager över optionens livslängd. Eftersom förväntningar förändras, reagerar optionspremierna på lämpligt sätt Implicerad volatilitet påverkas direkt av utbudet och efterfrågan på de underliggande optionerna och av marknaden s förväntningar på aktiekursens riktning När förväntningarna stiger eller efterfrågan på en option ökar, kommer en implicerad volatilitet att öka. Optioner som har en hög grad av underförstådd volatilitet kommer att resultera i högprisoptionspremier Omvänt när marknadsförutsättningarna minskar eller efterfrågan på ett alternativ minskar, kommer underförstådd volatilitet att minska. Alternativ som innehåller lägre nivåer av underförstådd volatilitet kommer att resultera i billigare alternativpriser Detta är viktigt eftersom uppkomsten och fallet av underförstådd volatilitet kommer att avgöra hur dyrt eller billigt tidsvärdet är till alternativet. Hur implicerad volatilitet påverkar alternativen. Ett val av ett alternativ s handel kan förbättras avsevärt genom att vara på höger sida av implicita volatilitetsförändringar. Om du till exempel äger alternativ när implicerad volatilitet ökar, stiger priset på dessa alternativ högre. En förändring i underförstådd volatilitet för det sämsta kan skapa förluster, även när du har rätt om lagerets riktning. Varje listat alternativ har en unik känslighet för underförstådda volatilitetsändringar. Exempelvis kommer korta alternativ att vara mindre känsliga för underförstådd volatilitet, medan långa alternativ kommer att bli känsligare. Detta är baserat på det faktum de långvariga alternativen har mer tidvärde prissatt till dem, medan korta alternativ har mindre. Också anser att varje aktiekurs svarar annorlunda mot implicerade volatilitetsförändringar. Alternativ med streckpriser som ligger nära pengarna är känsliga för implicita volatilitetsförändringar , medan alternativ som är längre i pengarna eller ur pengarna kommer att vara mindre känsliga för underförstådda volatilitetsförändringar Ett alternativ s känslighet för underförstådda vo latitudförändringar kan bestämmas av Vega ett alternativ grekiska Tänk på att när börspriset fluktuerar och när tiden går förrän utgången går Vega-värdena ökar eller minskar beroende på dessa förändringar. Detta innebär att ett alternativ kan bli mer eller mindre känsligt för underförstådda volatilitet förändras. Hur man använder implicerad volatilitet till din fördel. Ett effektivt sätt att analysera implicerad volatilitet är att undersöka ett diagram Många kartläggningsplattformar ger sätt att kartlägga en underliggande alternativ s genomsnittlig implicerad volatilitet, där flera implicita volatilitetsvärden uppräknas och medeltal tillsammans Volatilityindex VIX beräknas på liknande sätt Implicit volatilitetsvärden för nära daterade, nära-pengarna SP 500 Index-alternativ är i genomsnitt för att bestämma VIX s-värdet Samma kan uppnås på alla aktier som erbjuder alternativ. Figur 1 Implicerad volatilitet med INTC-alternativ. Figur 1 visar att underförstådd volatilitet fluktuerar på samma sätt som priserna innebär implicerad volatilitet i procent och i förhållande till det underliggande lageret och hur volatila det är. Till exempel kommer General Electric-aktier att ha lägre volatilitetsvärden än Apple Computer, eftersom Apples lager är mycket mer volatilt än General Electric s Apples volatilitetsområde kommer att vara mycket högre än GE s Vad som kan betraktas som ett lågt procentvärde för AAPL kan betraktas som relativt hög för GE. Eftersom varje lager har ett unikt implicit volatilitetsintervall bör dessa värden inte jämföras med ett annat volatilitetsintervall för stock. Implicerad volatilitet bör analyseras på en relativ grund Med andra ord, efter att du har bestämt det implicita volatilitetsområdet för det alternativ du handlar, vill du inte jämföra det mot en annan. Vad anses vara ett relativt högt värde för ett företag kan anses vara lågt för en annan. Figur 2 An implicerat volatilitetsintervall med användning av relativa värden. Figur 2 är ett exempel på hur man bestämmer ett relativt implicit volatilitetsområde. Se på topparna för bestämning e när underförstådd volatilitet är relativt hög och undersök trågorna för att avsluta när underförstådd volatilitet är relativt låg. Med detta bestämmer du när de underliggande alternativen är relativt billiga eller dyra. Om du kan se var de relativa högerna är markerade i rött, kanske du prognostiserar en framtida minskning av underförstådd volatilitet eller åtminstone en återgång till medelvärdet Omvänt, om du avgör varför underförstådd volatilitet är relativt låg kan du förutse en eventuell ökning av underförstådd volatilitet eller en återgång till dess medelvärde. Implicerad volatilitet, som allt annat , rör sig i cykler Höga volatilitetsperioder följs av låga volatilitetsperioder och vice versa Med hjälp av relativa implicita volatilitetsområden kombinerat med prognostekniker hjälper investerare att välja bästa möjliga handel. När en lämplig strategi fastställs är dessa begrepp avgörande för att finna en hög sannolikhet av framgång, vilket hjälper dig maximera avkastningen och minimera risken. Använd implicerad volatilitet för att bestämma strategi. Du v e hörde förmodligen att du skulle köpa undervärderade alternativ och sälja övervärderade alternativ Medan denna process inte är så lätt som det låter är det en bra metod att följa när du väljer en lämplig optionsstrategi. Din förmåga att korrekt utvärdera och förutse implicit volatilitet kommer att göra processen att köpa billiga alternativ och sälja dyra alternativ som mycket enklare. När man förutser implicit volatilitet finns det fyra saker att överväga.1 Se till att du kan avgöra om implicerad volatilitet är hög eller låg och om den stiger eller faller. Kom ihåg, eftersom underförstådd volatilitet ökar Alternativspremier blir dyrare Eftersom underförstådd volatilitet minskar blir alternativen billigare. Underförstått volatilitet når extremt höga eller låga nivåer. Det är sannolikt att återgå till dess genomsnittliga. Om du stöter på alternativ som ger dyra premier på grund av hög implicit volatilitet, förstå att det finns en anledning till detta Kontrollera nyheterna för att se vad som orsakade sådana höga förväntningar och höga förväntningar mand för alternativen Det är inte ovanligt att se underförstådda volatilitetsplatåer inför resultatmeddelanden, fusions - och förvärvssamlingar, produktgodkännanden och andra nyhetshändelser. Eftersom det här är när mycket prisrörelse äger rum, kommer efterfrågan att delta i sådana händelser att driva optionspriser högre Tänk på att efter det att den förväntade händelsen inträffar kommer den implicita volatiliteten att kollapsa och återgå till dess genomsnitt.3 När du ser alternativ handel med hög implicita volatilitetsnivåer, överväga att sälja strategier. Som tillvalspremier blir relativt dyra, är de mindre attraktivt att köpa och mer önskvärt att sälja Sådana strategier inkluderar täckta samtal nakna sätter korta sträckor och kreditspridningar Däremot kommer det att finnas tidpunkter när du upptäcker relativt billiga alternativ, t. ex. när underförstådd volatilitet handlas på eller nära relativt historiska nedgångar Många alternativ investerare använder denna möjlighet att köpa lång daterade alternativ och se till att hålla dem genom en prognostiserad v olatility increase.4 När du upptäcker alternativ som handlar med låga underförstådda volatilitetsnivåer, överväga att köpa strategier. Med relativt billiga tidspremier är alternativen mer attraktiva att köpa och mindre önskvärda att sälja. Sådana strategier innefattar köp av samtal, satser, långa sträckor och debetspreads . Bottom Line. In processen att välja strategier, utgångsår eller lösenpris bör du mäta vilken inverkan som underförstådd volatilitet har för dessa handelsbeslut att göra bättre val. Du bör också använda några enkla volatilitetsprognoskoncept. Denna kunskap kan hjälpa dig att undvika att köpa övervärderade alternativ och undvika att sälja underprissatta. Räntan vid vilken ett förvaltningsinstitut låter medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för en viss säkerhet eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mäts. En handling som den amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjuder kommersiella banker från att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutakortet eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupisen är består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursföretaget Från en pool av budgivare. Implicerad volatilitet - IV. BREAKNING NEDSEN Implicerad volatilitet - IV. Implicerad volatilitet kallas ibland volatilitet är vanligtvis betecknad med symbolen sigma. Implied volatilitet och Options. Implied volatilitet är en av de avgörande faktorerna i prissättningen av Options Options, vilket ger köparen möjlighet att köpa eller sälja en tillgång till ett visst pris under en förutbestämd period av tid, har högre premier med hög grad av underförstådd volatilitet, och vice versa Implicerad volatilitet approximerar det framtida värdet av ett alternativ och alternativets nuvärde tar s i beaktande Implicerad volatilitet är en viktig sak för investerare att vara uppmärksam på om priset på alternativet stiger, men köparen äger ett köppris på det ursprungliga, lägre priset eller strykpris som betyder att han eller hon kan betala det lägre pris och omedelbart vända tillgången och sälja den till det högre priset. Det är viktigt att komma ihåg att underförstådd volatilitet är all sannolikhet. Det är bara en uppskattning av framtida priser, snarare än en indikation på dem. Även om investerare tar hänsyn till underförstådd volatilitet när gör investeringsbeslut och detta beroende beror oundvikligen på priserna själva, det finns ingen garanti för att ett optionspris kommer att följa det förutspådda mönstret. Men när man överväger en investering, hjälper det att överväga vilka åtgärder andra investerare tar i förhållande till till alternativet, och underförstådd volatilitet är direkt korrelerad med marknadsperspektivet vilket i sin tur påverkar alternativprissättningen. En annan viktig sak att notera är att jag Mplied volatilitet förutspår inte riktningen i vilken prisförändringen kommer att gå. Exempelvis innebär hög volatilitet ett stort pris swing, men priset kan svänga mycket högt eller mycket lågt eller båda. Låg volatilitet innebär att priset sannolikt vunnit t göra bred, oförutsägbar förändringar. Implicerad volatilitet är motsatsen till historisk volatilitet, även känd som realiserad volatilitet eller statistisk volatilitet, vilket mäter tidigare marknadsförändringar och deras faktiska resultat. Det är också användbart att beakta historisk volatilitet vid hanteringen av ett alternativ, eftersom det ibland kan vara en förutsägbar faktor i alternativet s framtida prisförändringar. Implicerad volatilitet påverkar också prissättningen av icke-optionella finansiella instrument, såsom en räntepärm som begränsar det belopp med vilket en ränta kan höjas. Alternativ prissättningsmodeller. Implicerad volatilitet kan bestämmas genom att använda en alternativ prissättningsmodell Det är den enda faktorn i modellen som inte är direkt observerbar på marknaden, snarare alternativprismodellen oss de andra faktorerna för att bestämma implicit volatilitet och call premium. Black-Scholes Model är den mest använda och välkända optionsprissättningsmodellen, faktorer i aktiekursen, optionsräntesumma, tid fram till utgångsdatum betecknad som procent av ett år, och riskfria räntor Black-Scholes-modellen är snabb vid beräkning av valfritt antal optionspriser. Det kan emellertid inte exakt beräkna amerikanska alternativ, eftersom det endast tar hänsyn till priset vid ett alternativs utgångsdatum. Binomialmodellen å andra sidan använder ett trädiagram med volatilitet inräknad på varje nivå för att visa alla möjliga vägar som ett alternativ s pris kan ta, arbetar sedan bakåt för att bestämma ett pris Fördelen med den här modellen är att du kan återkomma den när som helst för möjligheten att tidigt övning vilket innebär att ett alternativ kan köpas eller säljas till sitt aktiekurs före utgången. Tidig övning sker endast i amerikanska alternativ. Men beräkningarna i denna modell tar lång tid t o bestämma, så denna modell är inte bäst i rush situationer. Vilka faktorer påverkar implicerad volatilitet. Bara som marknaden som helhet är underförstådd volatilitet utsatt för stora förändringar. Tillgång och efterfrågan är en viktig avgörande faktor för underförstådd volatilitet. När en säkerhet är i hög efterfrågan tenderar priset att stiga och det medför också en volatilitet, vilket leder till en högre optionspremie på grund av alternativets riskiva natur. Det motsatta är också sant när det finns gott om utbud men inte tillräckligt med efterfrågan på marknaden, det implicita volatiliteten faller och optionspriset blir billigare. En annan påverkande faktor är tidsvärdet av alternativet eller hur länge tiden går ut för att optionen löper ut, vilket resulterar i ett premie. Ett kortfattat alternativ resulterar ofta i en låg underförstådd volatilitet, medan en långvarigt alternativ tenderar att resultera i en hög underförstådd volatilitet, eftersom det finns mer tid prissatt i alternativet och tiden är mer av en variabel. För en investerares guide till underförstådd volatilitet och en fullständig diskussion om optio ns, läs Implied Volatility Buy Low and Sell High, vilket ger en detaljerad beskrivning av prissättningen av alternativ baserat på den implicita volatiliteten. Förutom kända faktorer som marknadspris, räntesats, utgångsdatum och lösenpris är underförstått volatilitet som används vid beräkning av ett alternativ s premium IV kan härledas från en modell som Black Scholes Model.